Comment les événements récents empêchent votre retour de financement

Les traders doivent être conscients du biais de récence tout en développant leur portefeuille. Le biais de récence est que la dépendance d’anticiper les tendances actuelles du passe-temps du marché se maintiendra bien à l’avenir. Par exemple, un investisseur peut avoir tendance à obèses les actions à forte capitalisation en 2015 simplement parce que les actions à grande capitalisation ont été le grand gagnant en 2014, surperformant sensiblement les actions à petite capitalisation et les actions mondiales.

C’est risqué car acheter la catégorie d’actifs qui s’est bien terminée ces jours-ci équivaut régulièrement à acheter quelque chose alors qu’il est surévalué plutôt que de se positionner pour profiter des actions futures du marché. Dans un autre exemple, Tony Robbins a récemment publié un nouveau livre électronique intitulé Cash Master the Game: 7 étapes faciles vers la liberté monétaire qui tombe en proie à une version de plus en plus populaire du biais de récence. M. Robbins a travaillé avec le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio pour créer l’approche de financement dite «tout climat». L’allocation d’actifs de la stratégie est:

30% d’actions
quarante% d’obligations à long terme
15% d’obligations intermédiaires
7. Cinq% d’or
7. 5% de matières premières

Comme le souligne M. Robins, le portefeuille tous temps s’est terminé assez bien au cours des 30 dernières années. De 1984 à 2013, ce portefeuille a affiché en moyenne un rendement annuel de neuf. 7%, ont réalisé un rendement fantastique en 86% des années civiles et n’ont en aucun cas subi une perte pire que -3. 9% au cours d’un calendrier de 12 mois. Maintenant pas horrible! Mais, ces résultats antidatés créent des erreurs importantes en raison du biais de récence. Malheureusement, ces conséquences de financement se reproduisent le plus facilement au-delà de 30 ans, ce qui se trouve être le marché haussier obligataire le plus puissant de l’histoire.

Supposer que les obligations puissent avoir une durée de 30 ans tout aussi robuste à l’avenir est discutable au mieux et défavorable au pire. En fait, comme l’a confirmé l’analyste d’investissement Ben Carlson, le portefeuille égal tout climat seulement encore une fois 5. 8% par an tout au long de la période beaucoup plus longue de 1928 à 1983. Bien sûr, mon facteur n’est pas toujours que le livre de Tony Robbins n’est pas rentable, ou que le portefeuille tous temps est un mauvais financement.

En fait, tous de mr. Les sept étapes de Robbins sont des pratiques économiques saines, qui comprennent la maîtrise de l’investissement dans votre avenir, le maintien des prix d’investissement bas, la mise en place de désirs pratiques de rémunération, la diversification et la croissance d’un plan de retraite. De plus, le portefeuille tous temps pourrait également être le meilleur financement pour les traders qui n’ont pas besoin de beaucoup de retour pour acquérir leurs rêves de retraite et qui souhaitent au maximum minimiser les risques.

Ce que je veux dire, c’est que nous ne devons plus laisser le biais de récence fausser nos attentes pour nos portefeuilles de financement. Cela peut être catastrophique si un investisseur supposait qu’il acquerrait un neuf. 7% de rendement annuel au cours de la retraite en utilisant le portefeuille tout climat le plus simple pour faire disparaître le rallye historique des obligations, ce qui rend cette charge de rendement irréalisable.

De même, il serait tout aussi destructeur de s’attendre à une perte de plus de trois. Neuf% ne sont pas toujours viables, car l’analyse des résultats avant 1983 nous indique que ce portefeuille s’est égaré à un niveau de -17. 5% par année civile. Le biais de récence peut nous inciter à apporter des ajustements improductifs à nos portefeuilles en fonction des mouvements actuels du marché. En outre, la surpondération des effets et des caractéristiques de financement récents peut entraîner des attentes irréalistes pour le risque de nos portefeuilles et revenir en arrière.

Ces comportements peuvent nuire à une approche de financement. Soyez constamment conscient de notre tendance à surpondérer les dernières tendances du marché et faites face à la tentation de les laisser avoir un impact négatif sur votre mode de financement à long terme.

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